/李冉

来源/太瓦能源

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光伏2026，你怎么看？单选我认为是U，就是不知道还要在底部多久。我认为是V，明年就到底了，即将迎来反弹。我认为是L，光伏已经看不到希望了。投票

12月18日，2025光伏行业年度大会落下帷幕。今年的这场年度盛会，恐怕是最「悲观」的一届，场内场外充斥着对未来的迷茫。

两天前，彭博新能源财经（BNEF）发布全球光伏市场展望报告中，称“全球光伏行业正面临历史性转折点”。

再过半个月，我们即将迎来2026年，中国光伏行业又将何去何从？

为了寻找答案，活动期间我与部分同行、专家和公司高管进行了私下交流，有人乐观，但获得更多的还是悲观。

今年年中，王勃华在光伏行业2025年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上对全年装机进行了预测。

即：全球光伏新增装机预测由531-583GW上调至570-630GW；中国光伏新增装机预测由215-255GW上调至270-300GW。

如今看来，这次上调是准确的。

根据国家能源局日前发布的数据，今年1-10月，全国光伏发电新增装机容量已经达到了250GW，全年数据预计会在上调后的预测范围内。

对于2026年的装机，大家都很想听听协会的预测。但王勃华在今年的主旨报告时，罕见地未对明年的新增装机数据做出预测。

这也侧面反映出2026年的装机预测不太乐观。如果王勃华在报告中预测来年装机下滑，那么接下来的就是铺天盖地的报道和解读，悲观情绪或许会更甚。

王勃华虽然没有预测，但在第一天的「2025光伏供应链配套发展研讨会」上，国金证券新能源与电力设备首席分析师姚遥则进行了预测。

姚遥表示，考虑到各地市场化电价的不确定性，在保守、中性、乐观三种情景假设下，预计2026年国内新增装机规模分别为185GW、225GW和275GW，对应同比增幅分别为-35%、-21%和-4%。

而根据国金证券还预计，2025年国内新增装机达到280GW以上。今年136号文之后，国内掀起过一波“抢装潮”，带动新增装机规模显著提升。

王勃华在主题报告中总结称，前三季度各类型装机“脉冲式”变化，集中式、工商业分布式、户用分布式各类装机类型在二季度爆发式增长，三季度剧烈回落。

统计数据显示，今年1-10月，国内光伏新增装机253GW，同比增长40%。具体来看，1-5月，光伏新增装机198GW，同比增加150%。

6月以后，新增并网装机显著回落，并保持单月同比负增长状态。6-10月，光伏仅新增55GW，同比减少46%。其中，单月新增装机在8月触底，9-10月逐步回升。

这也意味着，即便是基于乐观情景假设下的预测数据，明年的新增装机也不大可能高过2025年的装机。

很多人其实更认可姚遥保守情景假设的预测。对此，我还请教了智汇光伏创始人王淑娟，她的预测是200GW左右，悲观点则肯定在200GW以下。

她的理由是，地面电站装机基本上固定在100出头，明年装机能不能突破200GW，要看分布式这块能不能有大的突破。

在全球光伏市场展望报告中，BNEF预计2026年全球光伏新增装机容量为649GW，较2025年略有下降。

BNEF指出，2025年的增长已是过去七年来最弱，而随后的收缩则标志着该行业在经历多年快速扩张后，正式进入低增长阶段。

新增装机下滑已是必然，只不过作为从业者希望下滑幅度不要太大。

另一个大家关心的是2026年的组件价格走势。

姚遥对次也有预测：2026年硅料价格区间在5.5-7.5万元/吨，一体化组件价格区间在0.88-0.99元/W。

组件涨价，明年能不能到8毛成为大家热议的话题。

0.88-0.99元/W的预测价格很快在光伏圈内引起热议，大部分从业人士还是觉不太可能达到这个价格水平。这也折射出目前普遍悲观的行业情绪。

这次年度盛会期间，市场还传来消息，组件龙头晶澳科技酝酿组件涨价，涨幅3-4分/W。期间，也传出隆基可能涨价3-5分/W。

不少大厂的组件销售和经销商纷纷在朋友圈传递涨价消息。

不过，这次组件涨价更多原因是浆料价格的上涨，尤其是白银。年中时，现货白银价格约为35美元/盎司；到12月17日光伏年度大会召开时，伦敦现货白银价格报价超过65美元/盎司，涨幅高达80%以上。

这次光伏年会另一个焦点是组件价格2026年能否涨到8毛以上。为什么是8毛，因为组件成本约在7毛2左右，若加上三费，价格只有涨到8毛以上，组件企业才能赚钱。

不然，亏损还将继续。

对于下游价格，一家电池片厂家高管则不太乐观，核心原因还是需求。他认为光伏行业2026年的处境会更加残酷。

“放眼望去，我几乎看不到希望，没有需求支撑点。”这位电池片厂高管说，“我最担心不是U型，也不是V型，而是L型”。

王勃华在报告中则认为需求端仍具备较大潜力。一是挖掘存量用电绿色化潜力。例如，制造业重点行业用电绿色化；能源矿山生产用电绿色化；第三产业用电绿色化。

二是寻求增量用电以绿电为主导。例如，制造业用能电气化比例提升；三是寻求其他形式的增量需求，例如社会用能绿色比例提升（绿氢/氨醇应用等）。

但这些需求到底有多大量不得而知，似乎也很难对光伏行业进行有效支撑。下滑的确定性和新增需求的不确定性，让光伏人更加焦虑。

不久前，太瓦能源曾采访过某行业龙头创始人，他对2026年的判断则更加悲观，认为明年是“U型底部的V字的底部”，悲观之情溢于言表。

一家储能PCS大厂总裁则认为，未来光伏的“活路”只有光储融合，而光储融合要想爆发，只有当光储系统价格能够煤电价格相比时才有竞争力。

“如果光储系统价格要跟火电持平甚至更低，那么包括组件在内的光伏产品价格还要更低才行。”上述人士说，“甚至有可能低至5毛”。

当然，也有人持乐观态度。比如说某协会专家，他坚定认为2026年一季度，组件价格一定会在0.75以上，理由是行业自律正在发挥作用。

“当大家都把负荷降到一半，甚至更低，这就解决了供需问题，组件涨价就有了支撑了。”上述专家称。

12月18日下午，在中国光伏行业协会的主导下，超过50家电池组件企业参加了有关电池组件产能配额的闭门会，大部分企业都签了字。

这也意味着，继硅料收储后，电池组件也开始走向更加自律的轨道上来。倘若进展顺利，或许也会对组件价格回暖起到支撑作用。